Los pobladores mencionan que la palabra Cangonamá, proviene de dos nombres quechua de antiguas pobladores de la zona, que eran esposos; CANGO: que fue el hombre y NAMA: era la mujer, entonces con la unión de los dos se dio paso al nombre de Cangonamá.

El pueblo de Cangonamá, se  elevó a categoría de Parroquia Rural el 29 de mayo de 1861, siendo en ese entonces presidente Constitucional de la República el Dr. GABRIEL GARCIA MORENO, constituyéndose en una de las parroquias más antiguas del Cantón Paltas.

El territorio de la Parroquia Cangonamá, se encuentra ubicada en la parte alta de la micro-cuenca del río Playas, a 32 Km. de la cabecera cantonal Catacocha, en la parte Norte del Cantón Paltas, en las faldas del Cerro Cango.